短视频里的“财富密码”，却是精心编织的收割陷阱。240万血本无归，“暴富梦”一夜破碎！警方循线深挖，一条非法经营期货的黑色链条浮出水面。

　　“可配10倍，实盘可查”“随时出入，5分钟内到账”……在某短视频平台，这样招揽“生意”的推文比比皆是。2024年8月，经营纺织公司的程某从短视频平台刷到这类推文后，添加了对方好友。之后，他便通过对方提供的账号和配资炒期货。短短一年多的时间内，亏损额达240余万元，“暴富梦”一夜破碎。

　　2025年10月，浙江省公安厅经侦总队接到线索后，部署杭州萧山警方，对这一非法经营证券期货团伙立案侦查。经深入研判分析，办案民警掌握了该犯罪团伙的基本犯罪事实及组织架构，于2025年12月开展集中收网，一举打掉该团伙。

　　以“投资高手”人设吸引“金主”

　　在辖区的一座写字楼内，某公司门口挂着一块“某某商务咨询有限公司”的牌照，看上去并没有什么异常，电脑屏幕上，期货交易的数据在时时滚动。

　　专案组民警侦查发现，该团伙在不具备从业资格的情况下，用他人在期货公司注册的账户作为母账户，再通过购买的分仓软件分成若干子账户，以此方式私自搭建期货交易“黑平台”。

　　《中华人民共和国期货和衍生品法》第六十三条规定，未经国务院期货监督管理机构核准，任何单位和个人不得设立或者变相设立期货公司，经营或者变相经营期货经纪业务、期货交易咨询业务。浙江省公安厅经侦总队证券犯罪侦查支队副科长陈源泉说：“这种绕过正规期货公司招揽客户并收取交易费用的，属于典型从事非法期货经纪业务的情形。”

　　杭州市公安局萧山分局经侦大队民警赵锦龙介绍，该团伙不仅从事非法经纪业务，同时还非法进行场外配资。配资按股指“一配二十”、商品“一配十”的配资比例，向客户提供场外配资服务，从中赚取手续费。

　　这些用于配资的资金从何而来？

　　线索指向该团伙的核心成员曾某。其中一部分资金来自曾某的“资金掮客”颜某。颜某在一场饭局上认识了曾某。推杯换盏中，曾某向颜某讲述自己做交易的经验与心得，并向其展示了他操作的证券账户。“投资高手”的人设和手机屏幕上可观的收益曲线让颜某动了心。随后，颜某找到“金主”周某，把400万元资金转到曾某的账户。不仅如此，颜某还通过自己的公司购买分仓软件供曾某使用。

　　另一部分资金则来自于曾某的“老朋友”亓某。两人同样相识于一场饭局。曾某用同样的方式赢得亓某的信任。最开始，两人合作炒股，一人出钱，一人出技术，赚了按三七比例分成。亓某说：“第一次合作，我投了100万元，大概赚了3万元。”尝到甜头的亓某在听闻曾某在做期货配资的“生意”，投进钱来可以吃年化10％的利息后，被高额利息吸引，从父亲和一位阿姨处借来200万元给曾某。同时，亓某还负责帮曾某招揽客户，从中赚取差额手续费。

　　制图：郭亮。

　　“强制平仓线”确保“稳赚不赔”

　　在杭州做钢材生意的卜某，经朋友介绍认识了曾某。“他告诉我，通过他炒期货可以加杠杆，大概是1比10，也就是拿出一万元的本钱通过他的平台加杠杆后可以用10万元炒期货。”

　　抱着“以小博大”的心态，卜某向曾某支付10万元保证金。接下来短短一个月，他就亏到只剩下几千块钱的本金。至于其中向曾某支付了多少手续费，他自己也不清楚，“手续费是平台直接设置好扣除的，应该是比期货公司高一些。”

　　除了这种“口口相传”的发展客户模式，曾某还发展下线“代理商”组建引流团队，在新媒体平台大量发布期货场外配资信息。

　　“短视频、直播间、社群等渠道，成为非法期货经纪、配资、交易咨询的主要引流方式。”陈源泉说。

　　程某就是通过短视频平台被发展为客户的。程某回忆，2024年8月，他刷到一条可以给期货投资进行配资的短视频，因为股指期货对资金要求比较高，自己没有那么多钱，就联系短视频刷到的账号。“加了对方好友之后，对方表示可以给我配资10倍的资金。比如我支付给他5万元保证金，他就会给我一个50万元的账户用来炒期货。”程某说。

　　之后一年多的时间内，程某“入金”（转入）近400万元，“出金”（提取）仅180万元左右，亏损200余万元。这些钱中，到底有多少用来交手续费，他同样也说不太清楚。“我印象中，商品期货的手续费是正常的3倍左右，直接从账户的余额里扣。”

　　据“代理商”王某交代，他们跟客户谈的商品期货交易手续费一般是正常手续费的1.8至3倍之间，曾某收取其中1.3倍的手续费（其中1倍要正常交给期货交易公司，赚的是0.3倍的手续费差额），剩下的返佣给代理。

　　专案组民警介绍，该团伙为确保“稳赚不赔”，设定了强制平仓线。比如，客户交了10万元保证金，该团伙会给其子账户中配置100万元资金，在交易中，如果亏到91万元时，客户没有补交保证金，就会被强制平仓。“在这种模式下，客户亏掉的都是自己的钱，不会动到团伙用来配资的资金。”赵锦龙说。

　　黑色产业链条被警方斩断

　　随着侦查的深入，一条“引流吸粉—杠杆配资—资金收割”的非法配资、非法经营期货的黑色产业链浮出水面。

　　萧山分局经侦大队副大队长朱笔卿介绍，该犯罪团伙专业化程度高，团伙成员多长期从事证券期货交易工作，熟悉行业，分工明确、各司其职，为案件侦破带来挑战。

　　一方面，该团伙通过成立咨询公司、科技公司、资产管理公司等合法主体，为非法活动披上合法的外衣。另一方面，他们通过定期更换App、销毁证据、转移资金等方式逃避打击。以团伙核心成员曾某为例，他此前因为非法经营期货被警方打击处理过，因此格外谨慎，使用的社交软件账号是用其母亲身份信息注册的，分仓软件也是指派其他团伙成员购买的。

　　“资金分析是该案的一大难点。”赵锦龙说，该案嵌套多层分仓软件，跨多个省份，大大增加了侦查取证的难度。

　　近年来，针对经济犯罪案件呈现的新特点，公安经侦部门持续提升资金分析等方面的能力水平。公安部经济犯罪侦查局有关负责人表示，各地公安机关以培育星级联勤中心为抓手，建强资金分析实验室，组建资金分析专家人才库，锻造出一批专业突出、能打善战的资金分析鉴定人才，为精准打击各类犯罪提供有力支撑。在这样的背景下，萧山分局挂牌成立“赵锦龙资金分析研判工作室”。

　　“这是我们大队办的第一起非法证券期货犯罪案件。资金分析为我们理清犯罪团伙的组织架构、固定证据提供了极大的支撑。”朱笔卿说。经过资金分析，专案组查实由曾某操控的分仓资金账户及期货交易金额。

　　2025年12月1日，专案组民警兵分多路，分别前往江西、山东、辽宁等8地开展集中收网，抓获犯罪嫌疑人11名，其中7人被刑事拘留。

　　看守所内，36岁的曾某悔恨不已。几年前，他因为赌博输了全部身家、落得妻离子散，如今又因为触犯法律身陷囹圄，“最对不起的就是我妈，这些年她攒的钱都被我败光了。”

　　等待曾某及其团伙成员的将是法律的严惩。而对于广大投资者，警方提示：任何无资质证券期货经纪、非法荐股、场外配资均属违法行为，承诺“高收益、稳赚不赔”均为陷阱，远离非法金融活动，守住资金安全底线。

　　转自：《人民公安》杂志

　　作者：付静