继贷款市场报价利率

　　银行存款挂牌利率下调后

　　人身险产品预定利率也应声而降

　　那么

　　对消费者来说

　　预定利率下调后

　　保险产品价格会上涨吗？

　　收益又将有怎样的影响？

　　贷款市场报价利率持续下调

　　预定利率进入“2”时代

　　8月2日，金融监管总局向各保险公司和保险业协会下发了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》。

　　《通知》明确

　　今年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。自今年10月1日起，新备案的分红型、万能型保险产品预定利率上限分别为2.0%和1.5%，预定利率超过上限的分红型、万能型保险产品停止销售。

　　所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，相当于保险产品的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置。

　　此次调整早有征兆。据记者了解，6月中旬就有险企发布通知称，停售旗下预定利率为3%的增额终身寿险，新产品于7月1日上线，预定利率为2.75%。7月中旬，监管部门召集多家大型保险公司开会，研讨下调预定利率事宜。

　　记者注意到

　　过去1年来

　　保险产品预定利率已多次下调

　　2023年7月，一批预定利率为3.5%的产品下架，新备案产品预定利率上限调至3%。今年初，通过监管部门窗口指导，万能险结算利率上限分别调降至3.3%和3.1%（大部分中小险企的万能险结算利率不超过3.3%，大型险企的万能险结算利率不超过3.1%）。近期，多家险企公布的分红险现金红利实现率也有所下降。

　　在精算盘管家创始人徐昱琛看来，此次调整主要是因为，近年来贷款市场报价利率持续下调，存款利率也降到2%以内了。“今年初，监管部门是通过窗口指导的方式进行调整，而此次调整是监管部门直接发文，表明了监管部门调降预定利率、防范利差损的决心。”

　　建立利率动态调整机制

　　未来调整会更加频繁

　　记者梳理发现

　　过去预定利率经历了多轮调整

　　2.5%的预定利率上限

　　也回到了我国保险业历史上的最低水平

　　1999年以前，预定利率与央行基准利率挂钩，保险预定利率曾经高达8%至10%。

　　1999年6月，原保监会将寿险保单的预定利率调整为不超过2.5%，一直维持到2012年。

　　2013年到2019年，预定利率逐步市场化，普通型和年金型产品的预定利率上限分别上调到3.5%和4.025%。不过，预定利率放开后，个别险企将保险异化为融资工具、投资平台，最终导致被监管部门接管处置。

　　2019年以后，在防风险的背景下，预定利率再次下调。

　　不过，过去预定利率的调整更多的是自上而下的，从酝酿调整到落地实施，时机总是比较滞后。此次《通知》明确提出，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。

　　如何进行动态调整？

　　《通知》称，主要参考5年期以上贷款市场报价利率、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

　　保险经纪人冯女士对记者表示，监管部门首次提出建立保险产品预定利率与市场利率的联动机制，也就是说，以后预定利率要根据《通知》提及的3个要素来定，这样有利于保险公司防范利差损风险，也意味着未来调整会更加频繁。

　　理性看待“炒停售”

　　不盲目轻信“高收益”等宣传

　　降低预定利率有利于保险公司

　　压降负债端成本

　　对消费者又有何影响？

　　东吴证券研究所此前专门测算过不同预定利率下的保费涨幅，比如预定利率从3.5%降至3.0%后，买保终身的重疾险每年要多交保费170多元，涨幅在3%左右。普通型增额寿险和年金险，收益可能降低。以趸交100万元增额寿险为例，3%、2.5%的预定利率，30年后对应的现金价值分别是220万元和190万元左右，两者相差30万元，相当于30%的保费。

　　徐昱琛推算，预定利率下调0.5%，重疾险基本会涨价20%左右，年龄越小，涨幅越大。年金险和终身寿险通常保费不变，但30年或50年后的收益会有20%左右的下调，期限越长，下调幅度越大。

　　《通知》规定，9月后超过2.5%预定利率上限的产品将被停售。由于新备案的产品不可避免地会涨价或降收益，不少保险代理人在老产品停售前，为了冲业绩炒作停售。

　　那么

　　消费者此时是否该“上车”投保呢？

　　徐昱琛认为，消费者对“炒停售”行为要理性看待，如果近期有投保意愿，也可以抓紧“上车”。但预定利率主要和产品价格相关，除了价格，投保还要看个人的需求，不能盲目选择。

　　武忠言表示提醒消费者，购买保险时要综合考虑家庭保障情况、经济收入情况等，根据自身需求选择合适的保险产品，不盲目轻信只强调“高收益”、承诺保证收益等不实的宣传行为。投保时要完整准确地理解产品的保障内容和赔付标准，尤其要了解除外责任、退保规定等条款，不盲目跟风。

　　转自/中国消费者报·中国消费网

　　记者/聂国春