北京时间3月15日晚，

　　资本市场大风暴再次来袭。

　　瑞士信贷银行（下称瑞信）开盘跌近30%，续创历史新低，后跌幅收窄，截至昨日（3月15日）收盘，下跌13.94%。此前瑞信一年期信贷违约掉期（CDS）接近1000个基点。

　　深夜大风暴！

　　瑞信开盘大跌30%！

　　紧急向央行求援！

　　据悉，瑞士信贷成立于1856年，有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大银行。2022年，入选《财富》世界500强排行榜，位列第494位。

　　公开资料显示，2022年瑞士信贷总资产3.97万亿元，总负债3.63万亿元，其中存款1.74万亿元。

　　瑞信暴雷重新引爆投资者对欧美银行体系稳定性的担忧，欧美股指大幅下挫，黄金和国债等避险资产上扬。

　　3月15日晚，美股三大指数均大幅低开，随后，纳指、标普500指数跌幅扩大。盘中一度重挫，道指跌1.66%，纳指跌1.25%，标普500指数跌1.55%。截至昨日收盘，道指跌0.87%，纳指涨0.05%，标普500指数跌0.70%。

　　与此同时，

　　欧洲股市也集体下挫。

　　瑞信的大跌，拖累银行股全线下挫。

　　欧股方面，截至昨日收盘，法巴银行一度大跌近9%、法兴银行跌逾10%、德银跌6.75%、巴克莱跌8.24%、荷兰国际集团则跌8.67%。

　　美股地区性银行股集体下挫，第一共和银行跌超24%，西太平洋合众银行跌逾12%，阿莱恩斯西部银行跌约5%。此外，美国银行跌0.94%、富国银行跌3.29%、花旗跌5.44%、摩根大通跌4.72%。

　　CMAQ的报价显示，针对瑞信债券的一年期信用违约互换（CDS）在周二业务结束时的指示性报价为835.9个基点，且其他报价来源显示该CDS价格在周三进一步上涨并逼近1000个基点（CDS价格越高说明违约概率越大）。

　　这一增幅至少自2003年以来从未出现过，是20年平均水平的14倍以上，令大金融危机期间的水平相形见绌。而且瑞信一年期CDS目前的价格水平约为竞争对手瑞银的18倍、德意志银行的9倍。

　　在信贷市场，超过1000个基点的一年期优先级银行CDS价差极为罕见。在希腊债务危机和经济衰退期间，希腊主要银行的CDS也处于类似水平。

　　图片来源：彭博社

　　此外，瑞信CDS曲线也从上周五正常的上升形态转为倒挂，意味着防范立即违约的成本，高于将来违约的成本。

　　图片来源：彭博社

　　与此同时，由于对瑞信问题蔓延风险的担忧加剧，欧洲金融业违约保险成本持续飙升。欧洲金融机构CDS价格上升表明，投资者对银行和其他金融机构违约和评级下调的可能性正变得担忧。

　　图片来源：彭博社

　　中东大股东决定“撒手不管”

　　当地时间本周一（3月13日），也就是瑞信出现连续两日大跌创历史新低之前，投资理财畅销书《富爸爸穷爸爸》的主要作者罗伯特·清崎就表示，因为美国债市正在崩溃，他预测下一个倒闭的银行将是瑞士信贷。

　　值得注意的是，清崎曾于08年在接受媒体采访时表示，雷曼兄弟将倒闭。后来，事实证明，清崎是正确的。他表示：“问题在于债券市场，多年前我预测雷曼兄弟的倒闭，现在我认为下一个要倒闭的银行是瑞士信贷，因为债市正在崩溃。”

　　在连续两年亏损、预计今年将再次出现严重亏损后，瑞信此前曾做出了大规模重组的艰难决定。然而，近期包括其2022年年报存在“重大缺陷”，以及美国硅谷银行破产等一系列危机，使得瑞信的股价迅速走低。

　　北京时间3月15日，瑞信又迎来另一大负面消息——中东大股东已明确表态不会再投资。沙特国家银行董事长Ammar Abdul Wahed Al Khudairy在金融行业会议间隙接受媒体采访时表示，“绝对”不会向瑞信提供更多援助。他还说，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。

　　瑞信近年股价连续走低（图片来源：彭博社）

　　去年10月，沙特国家银行以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份，这也是瑞信当时42亿美元融资的一部分，目的是为改善其投行业务的业绩、解决一系列风险和合规问题的大规模战略改革提供资金。

　　然而，沙特国家银行这笔14亿瑞郎的投资，在入股后的短短几个月就蒸发了5亿瑞郎。

　　另外，据财联社报道，有“末日博士”之称的鲁比尼周三警告称，该行可能因为规模太大而无法获得救助。鲁比尼表示，“从某些标准来看， 瑞信可能属于太大而不能倒的银行，但问题是它也可能太大而不能救”。其补充说，目前尚不清楚该行的监管机构是否有资源来实施救助。在最大投资者排除了增持股份的可能性后，鲁比尼称，瑞信面临倒闭风险。“问题是他们能不能获得注资，要是不能，那可能就要出事了”。

　　瑞信称其财务报告

　　存在“重大缺陷”

　　瑞信的麻烦，远远不止这些。

　　本周早些时候，瑞信表示，该行在2021年和2022年的财务报告内部控制方面发现了“重大缺陷（Material Weakness）”，审计机构普华永道给予了否定意见。

　　上周，瑞信被迫推迟了2022年年报的发布，此前美国证券交易委员会（SEC）希望该行进一步澄清普华永道发现的该行内控缺陷。瑞信在周二发布的年报中则表示，“管理层没有涉及和维持有效的风险评估流程，以识别和分析财务报表中的重大错报和风险。”

　　瑞信表示，尽管存在这些重大缺陷，报告期内的合并财务报表“在所有重要方面都相当符合美国公认会计准则”。然而，就瑞信截至2022年12月31日财务报告程序中的内部控制有效性，审计机构普华永道发布了否定意见。

　　瑞信称，这两年“集团对财务报告的内部控制失去了作用”，管理层因此认定“我们的披露控制和程序无效”。此外，这些重大缺陷还造成了另一个重大缺陷，即管理层没有设计和维护对现金流量表的分类和列报的有效控制。

　　另据英国《金融时报》，瑞士信贷已恳请瑞士央行显示出愿意对其施以援手的姿态。

　　瑞信董事长莱曼（Axel Lehmann）周三在沙特阿拉伯的一个金融会议上接受采访时则表示，瑞士政府的财政援助“不是该银行考虑的一个话题”。莱曼称，“我们的资本充足率很高，资产负债表也很强劲。”他指出，瑞信正在进行大规模重组，以遏制多年来的丑闻和亏损。

　　《华尔街日报》报道截图

　　就在苏黎世时间3月13日（周一）瑞信CEO Ulrich Körner还表示，该行的客户仍在继续从该行撤资，但规模远低于去年年末，当时瑞信遭遇了1110亿瑞郎的资金净流出。Körner还称，瑞信今年一季度的平均流动性覆盖率为150%，远高于监管要求。

　　瑞士央行和瑞士金融市场监管局

　　就市场不确定性发表声明

　　据央视新闻，当地时间3月15日晚，瑞士国家银行和瑞士金融市场监督管理局就市场不确定性发表联合声明称，美国某些银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险。瑞士信贷满足对系统重要性银行的资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行将向瑞信提供流动性支持。

　　声明全文↓

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　　最新消息：

　　瑞信将向瑞士央行借款

　　至多500亿瑞郎

　　据外媒报道。瑞信集团采取行动增强流动性，瑞信将通过担保贷款和短期流动资金贷款向瑞士央行借款至多500亿瑞郎。瑞信表示，这笔额外的流动性将支持瑞信的核心业务和客户。

　　此外，瑞信正在对10种美元计价高级债务证券进行现金收购，总对价不超过25亿美元；并对4种欧元计价高级债务证券进行收购，总对价不超过5亿欧元。

　　综合：每日经济新闻（记者：蔡鼎）、央视新闻、证券时报、第一财经